まいど！タケよん！(@takeyon7)です。
日本の証券会社から購入可能な米国不動産ETFは数が限られていますがその中の一つであるXLREについて調べて見ました。
本記事の結論・まとめ
- XLREひとつで米国の有名REITにまとめて投資が可能
- 配当利回りは3.35%と株式や債券よりも高利回り
- 構成銘柄は32銘柄と少なく、上位銘柄への集中度合いには留意したい
XLREの特徴
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ(SSGA)が運用するETFです。主な投資対象はS&P500に採用されている米国のREITです。
SSGAではS&P500を構成する11セクターそれぞれのセクター特化型ETFとなるセレクト・セクターSPDRファンド・シリーズがありますがXLREはそのうちの一つです。
連動目標とするインデックスはS&P不動産セレクト・セクター指数を採用しています。この指数はS&P500指数の採用銘柄でのうち、不動産セクターに分類される銘柄で構成されています。
配当利回りは3.35%です。日本のREITの平均分配金利回りは3.99%なので実は米国REITの方が利回りで言うと低いことになります。これは意外ですね。
またXLREの信託報酬は0.13%低水準のコストと好感が持てます。
| 不動産セレクト・セクターSPDRファンド(XLRE) | |
| XLRE基本データ | |
| 投資対象 | S&P500指数の採用銘柄でのうち、 不動産セクターに分類される銘柄。 |
| 対象 インデックス |
S&P不動産セレクト・セクター指数 |
| 配当利回り | 3.35% |
| 信託報酬 | 0.13% |
| 配当月 | 四半期毎(3,6,9,12月) |
| 構成銘柄数 | 32 |
| 設定日 | 2015/10/7 |
XLREの構成銘柄
XLREは全32銘柄で構成されており、その上位10銘柄がこちらです。対象インデックスは時価総額での加重平均型のため、構成銘柄上位に偏りがあり、上位10銘柄だけで57%と過半数を占めています。
構成銘柄ごとの配当利回りには偏りがあります。J-REITの場合は少なくとも3%近くの利回りがあるのに対し、米国REITでは構成比率1位のAMTのように1%台のREITがあるなど、配当利回りに関して言えばバラバラです。
| ティッカー | 銘柄 | 構成比率 | 配当利回 |
| AMT | American Tower Corporation | 11.12% | 1.89% |
| SPG | Simon Property Group Inc. | 8.06% | 4.47% |
| CCI | Crown Castle International Corp | 7.08% | 3.75% |
| PLD | Prologis Inc. | 6.40% | 2.70% |
| EQIX | Equinix Inc. | 4.90% | 2.34% |
| PSA | Public Storage | 4.30% | 3.85% |
| WELL | Welltower Inc. | 4.00% | 4.48% |
| EQR | Equity Residential | 3.89% | 2.95% |
| AVB | AvalonBay Communities Inc. | 3.87% | 3.10% |
| DLR | Digital Realty Trust Inc. | 3.43% | 3.51% |
XLREの業種別構成比率
チャート・トータルリターン
XLREの設定来チャートです。と言っても2015年設定と比較的新しいETFです。
大体30ドル～35ドルの間でのボックス相場で価格を形成しています。現在は35ドル付近とボックスの上限付近です。ここを上抜けるかがポイントになりそうです。
直近1年間の配当金込みチャート
直近１年間のリターンをVTIと比較してみました。不動産と株式の比較の格好ですね。直近1年間ではVTI(株式全体)の5.7%と比較してもXLRE(不動産)が22.1%と大きく上げています。2018年は株式が不調だっただけに大きな差が表れています。
ETFreplay.comより
設定来からの配当金込みチャート
設定来となる2015年後半からのチャートです。年間平均成長率ではXLRE(不動産)はVTI(株式全体)よりも成績が悪く、年間平均成長率は8.4%です。
ETFreplay.comより
XLREの配当・増配率
XLREの年間配当額の推移
過去の配当実績は下図のとおりですが、2015年後半設定のETFですのでデータが少ないです。ざっくり年間1ドル強の配当があると考えておけば良さそうです。
XLREの最近の配当履歴
四半期ごとに配当がありますが毎回0.2ドル～0.4ドルの配当支払いがあります。どのETFにも言えますが傾向としては12月の配当金が多くなっています。
ブログ後記
株式クラス、債券クラスだけでなく不動産クラスも持つべきか検討中です。経費率0.13%は魅力ですが構成銘柄の少なさ、上位銘柄への集中度合いが気になりますね。
関連記事です。全世界の株式市場の過半数を超えるアメリカ株式市場全体に投資する優秀なETFがVTIです。
高ボラティリティのETFと組み合わせて持ちたいのは低ボラティリティの債券ETFです。
