【XLRE】不動産セレクト・セクターSPDRファンドは大型REITへの投資に好適

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まいど!タケよん!(@takeyon7)です。

日本の証券会社から購入可能な米国不動産ETFは数が限られていますがその中の一つであるXLREについて調べて見ました。

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本記事の結論・まとめ

  • XLREひとつで米国の有名REITにまとめて投資が可能
  • 配当利回りは3.35%と株式や債券よりも高利回り
  • 構成銘柄は32銘柄と少なく、上位銘柄への集中度合いには留意したい

XLREの特徴

ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ(SSGA)が運用するETFです。主な投資対象はS&P500に採用されている米国のREITです。

 

SSGAではS&P500を構成する11セクターそれぞれのセクター特化型ETFとなるセレクト・セクターSPDRファンド・シリーズがありますがXLREはそのうちの一つです。

 

連動目標とするインデックスはS&P不動産セレクト・セクター指数を採用しています。この指数はS&P500指数の採用銘柄でのうち、不動産セクターに分類される銘柄で構成されています。

 

配当利回りは3.35%です。日本のREITの平均分配金利回りは3.99%なので実は米国REITの方が利回りで言うと低いことになります。これは意外ですね。

 

またXLREの信託報酬は0.13%低水準のコストと好感が持てます。

不動産セレクト・セクターSPDRファンド(XLRE)
XLRE基本データ
投資対象 S&P500指数の採用銘柄でのうち、
不動産セクターに分類される銘柄。
対象
インデックス
S&P不動産セレクト・セクター指数
配当利回り 3.35%
信託報酬 0.13%
配当月 四半期毎(3,6,9,12月)
構成銘柄数 32
設定日 2015/10/7

XLREの構成銘柄

XLREは全32銘柄で構成されており、その上位10銘柄がこちらです。対象インデックスは時価総額での加重平均型のため、構成銘柄上位に偏りがあり、上位10銘柄だけで57%と過半数を占めています。

 

構成銘柄ごとの配当利回りには偏りがあります。J-REITの場合は少なくとも3%近くの利回りがあるのに対し、米国REITでは構成比率1位のAMTのように1%台のREITがあるなど、配当利回りに関して言えばバラバラです。

ティッカー 銘柄 構成比率 配当利回
AMT American Tower Corporation 11.12% 1.89%
SPG Simon Property Group Inc. 8.06% 4.47%
CCI Crown Castle International Corp 7.08% 3.75%
PLD Prologis Inc. 6.40% 2.70%
EQIX Equinix Inc. 4.90% 2.34%
PSA Public Storage 4.30% 3.85%
WELL Welltower Inc. 4.00% 4.48%
EQR Equity Residential 3.89% 2.95%
AVB AvalonBay Communities Inc. 3.87% 3.10%
DLR Digital Realty Trust Inc. 3.43% 3.51%

XLREの業種別構成比率

チャート・トータルリターン

XLREの設定来チャートです。と言っても2015年設定と比較的新しいETFです。

 

大体30ドル~35ドルの間でのボックス相場で価格を形成しています。現在は35ドル付近とボックスの上限付近です。ここを上抜けるかがポイントになりそうです。

直近1年間の配当金込みチャート

直近1年間のリターンをVTIと比較してみました。不動産と株式の比較の格好ですね。直近1年間ではVTI(株式全体)の5.7%と比較してもXLRE(不動産)が22.1%と大きく上げています。2018年は株式が不調だっただけに大きな差が表れています。


ETFreplay.comより

設定来からの配当金込みチャート

設定来となる2015年後半からのチャートです。年間平均成長率ではXLRE(不動産)はVTI(株式全体)よりも成績が悪く、年間平均成長率は8.4%です。


ETFreplay.comより

XLREの配当・増配率

XLREの年間配当額の推移

過去の配当実績は下図のとおりですが、2015年後半設定のETFですのでデータが少ないです。ざっくり年間1ドル強の配当があると考えておけば良さそうです。

XLREの最近の配当履歴

四半期ごとに配当がありますが毎回0.2ドル~0.4ドルの配当支払いがあります。どのETFにも言えますが傾向としては12月の配当金が多くなっています。

ブログ後記

株式クラス、債券クラスだけでなく不動産クラスも持つべきか検討中です。経費率0.13%は魅力ですが構成銘柄の少なさ、上位銘柄への集中度合いが気になりますね。


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