【VEA】バンガード・FTSE先進国市場(除く米国)ETFは購入する理由なし！投資対象の2割は日本株なのでイマイチだ！

まいど！タケよん！(@takeyon7)です。

投資の格言「卵は一つのカゴに盛るな」とあるようにアメリカ一極集中投資せずに他国への分散投資をどう行うべきか迷う所ですね。

そこでアメリカ株式をVTIなどでメインに投資しつつも世界分散のために有効活用できそうなETFとしてアメリカを除く先進国に投資できるVEAと言うバンガードのETFがあるので調べて見ました。

2017年までのアメリカの株価成長率は10年近く堅調に推移しており米国株投資ブームの様相を見せていましたが、2018年は10年ぶりの下落幅となってしまいました。

先進国各国の株価成長は鈍化し、新興国の株価に至ってはしばらく下落モードです。

そんな中2018年初めまで一人絶好調だったのがアメリカ株です。伸びている資産に投資をするのは正解ですが、一極集中投資は不正解です。

そこでVTIにVEAをトッピングすることで好みの割合で先進国各国に分散できるのではないかと考えてみました。

本記事の結論・まとめ

アメリカ一極集中投資によるリスクをヘッジするための手段として、バンガードのVEA(バンガード・FTSE先進国市場（除く米国）ETF)が選択肢としてあがるかもしれません。

アメリカ以外の先進国へ投資をするETFなのでアメリカ株式を中心としたポートフォリオのリスクヘッジに適しているように見えます。

しかし、VEAの中身は2割は日本株なのでわざわざドル建ての為替リスクを背負って国内株式の取引手数料よりも高い米国株式取引手数料を払って保有する意味が見つかりません。

VEAとは世界第2位の運用資産額を誇るバンガード社が運用するETFです。正式名称は「バンガード・FTSE先進国市場（除く米国）ETF」です。

バンガード・FTSE先進国市場（除く米国）ETF（VEA）基本データ
投資対象	カナダ、欧州地域の先進国市場、および太平洋地域の先進国のグロース、バリュー株式
対象インデックス	FTSE先進国オールキャップ（除く米国）インデックス
構成銘柄数	3,905
配当利回り	3.38%(2019/1/5時点)
経費率	0.05%
設定日	2007/7/20
配当スケジュール	年4回（3,6,9,12月）

目標とするベンチマークはFTSE先進国オールキャップ（除く米国）インデックスです。

このインデックスは日本、英国、カナダ、フランス、ドイツ、スイス、オーストラリアなどの先進国市場の、大型株・中型株・小型株約3,837銘柄で構成されます。

気になる経費率は0.07%です。これだけ国をまたいで分散している割に安いですね。さすがバンガード社と言ったところです。

投資対象を国別にみると一番割合が大きいのが日本です。米国市場に上場するETFを使って世界分散投資！と言っても中身の2割は日本株です。

日本に次いではイギリス、カナダ、フランス続きます。

この国別構成比率で2割強が日本株式への投資となる点が日本人にあまりオススメでない理由です。

日本に居ながらドル建てでETFに投資をするも、中身は2割が日本株式。わざわざ海外ETFで運用する意味ないですね。

日本の株価の価格変動だけでなくドル円の為替レートの影響も受けます。投資手段はシンプルな方が良いです。

また、日本人なら日本株式を安い手数料で購入することができますが、米国株式市場に上場するETFを買おうとすると片道0.45%程度の米国株購入手数料に加え、為替手数料も必要になります。日本株への投資なのに…

デメリットの方が目立ちますね。わざわざ米国株式の高い取引手数料を払って日本株を購入する理由はありません。

日米除く先進国株式インデックスETFみたいなのがあれば良いのですが、ニッチすぎて開発されないですかね。

資産の多くをドルで持つアメリカ在住の方は分散投資の一環としてVEAを持つのも一考かと思います。

VTでもいいかも知れませんが、各国の資産比率を好きに変えたい場合はVTIをメインにアメリカ株で運用しながら(VOOでもいいかもしれませんね)、サテライト的にVEAで他の先進国をカバーして、VWOで新興国も抑えておく。

こんな作戦が取れるかと思います。アメリカ人には。コスト的にも安く収まるでしょうし。

VEAは全3,905銘柄で構成されています。

1位はオランダのロイヤル・ダッチ・シェルで世界2位、ヨーロッパで1位の石油エネルギー企業です。ネスレは世界最大の食品、日用品メーカーです。ネスカフェ、キットカット、ミロなど言われて見れば普段よく口にする食品や飲料がネスレ製品だったりします。